Margin call là gì?

Margin call hay Lệnh gọi ký quỹ là một thông báo, cảnh báo hay báo động của sàn Forex đến các nhà đầu tư khi mức ký quỹ (margin level) giảm xuống dưới một tỷ lệ giới hạn nào đó theo quy định của sàn, để họ có những biện pháp can thiệp kịp thời đến tài khoản giao dịch của mình.

Khi bắt đầu mở các vị thế giao dịch, margin level rất cao, nếu > 100% thì được xem là một mức ký quỹ an toàn. Trong quá trình giao dịch, nếu thị trường đi đúng xu hướng dự đoán thì margin level càng tăng lên do equity tăng, tài khoản đang có lợi nhuận. Ngược lại, nếu thị trường đi ngược hướng dự đoán, equity giảm, margin level giảm, nếu tỷ lệ này giảm xuống còn <= 100% thì nghĩa là Trader không còn khả năng để mở thêm bất kỳ lệnh mới nào. Nếu thị trường vẫn tiếp tục chống lại bạn thì margin level càng giảm xuống, tài khoản đang gặp nguy hiểm, nếu không có biện pháp can thiệp kịp thời thì margin level sẽ về 0 do equity về 0, tài khoản thua sạch hoặc thậm chí margin level âm do equity âm, Trader đang nợ lại sàn một khoản tiền bằng đúng equity âm đó. Để tránh trường hợp margin level về 0 hoặc bị âm, sàn Forex sẽ cảnh báo đến nhà đầu tư khi thấy tài khoản của họ bắt đầu rơi vào tình trạng nguy hiểm, đó chính là margin call.

Tùy thuộc vào mỗi sàn Forex mà tỷ lệ margin level giới hạn cho margin call sẽ khác nhau, và tỷ lệ này cũng sẽ khác nhau trên từng loại tài khoản giao dịch, nhưng thông thường là 150%, 100% hoặc 80%.

Khi margin call xuất hiện, nhà đầu tư có 2 biện pháp để cải thiện mức margin level cho tài khoản:

Tăng margin level bằng cách tăng equity, nghĩa là phải nạp thêm tiền vào tài khoản.

Tăng margin level bằng cách giảm used margin (ký quỹ đã sử dụng), nghĩa là các bạn có thể đóng một phần hoặc toàn bộ các lệnh đang thua lỗ lại.

Ví dụ về margin call:

Tài khoản giao dịch của nhà đầu tư có balance là 500$. Bạn mở 5 lệnh mới, mỗi lệnh có margin là 30$. Margin call mà sàn áp dụng cho tài khoản của bạn là 100%.

Tổng số ký quỹ đã sử dụng (used margin) là 150$.

Equity tại thời điểm bắt đầu khớp lệnh là 500$=balance

Margin level ở thời điểm khi bắt đầu khớp lệnh là (500/150) * 100% = 333%

Nếu thị trường đi đúng hướng dự đoán, lệnh của bạn có lời, equity tăng lên thành 550$, thì margin level lúc này sẽ là 367%.

Nếu thị trường đi ngược hướng dự đoán, 4 trong 5 lệnh đang thua lỗ nặng và tổng equity giảm xuống chỉ còn 120$ thì margin level lúc này sẽ là 80%. Lúc này, margin call sẽ xuất hiện.

Trên thực tế, equity biến động liên tục do lợi nhuận/thua lỗ được cập nhật liên tục theo sự biến động của giá, nên tại thời điểm mà equity giảm xuống còn 150$, tức là margin level bằng 100% thì margin call đã xuất hiện rồi.

Khi margin call xuất hiện, sẽ có 2 trường hợp xảy ra:

Trường hợp 1: nhà đầu tư thực hiện một trong 2 biện pháp để cải thiện margin level.

Nếu các bạn cảm thấy các vị thế đang mở có khả năng sẽ lật ngược tình thế, thị trường sẽ nhanh chóng quay trở lại theo những gì các bạn dự đoán thì nên nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc đóng bớt các lệnh thua lỗ nặng, không có khả năng phục hồi để cải thiện margin level nhằm giữ lại các lệnh có tiềm năng. Hoặc nếu không, các bạn có thể đóng tất cả các lệnh lại để chốt lỗ khi nhận thấy những phân tích của mình đã sai, thị trường sẽ tiếp tục chống lại các bạn.

Trường hợp 2: nhà đầu tư không có sự can thiệp khi margin call xuất hiện.

Nếu bất ngờ thị trường đảo chiều, các lệnh của bạn từ thua lỗ sẽ bắt đầu có lợi nhuận, margin level tự động tăng lên, các bạn không cần phải nạp thêm tiền hoặc đóng bớt lệnh.

Nhưng nếu thị trường vẫn tiếp tục chống lại lệnh? Margin level sẽ tiếp tục giảm sâu hơn, đến một giới hạn nào đó gần về 0 thì sàn Forex sẽ tự động đóng tất cả các lệnh của bạn lại mà không có bất kỳ một cảnh báo hay thông báo nào.

Việc sàn tự động đóng các lệnh đang chạy của nhà đầu tư lại khi margin level giảm xuống đến một giới hạn nào đó, thấp hơn margin call chính là stop out hay call out.

Tương tự như margin call, mỗi sàn Forex sẽ quy định một tỷ lệ margin level giới hạn đối với stop out và tỷ lệ này cũng sẽ khác nhau đối với mỗi loại tài khoản giao dịch nhưng tỷ lệ mà đa số các sàn Forex hiện nay đang áp dụng trên các loại tài khoản tiêu chuẩn là 50% hoặc 30%.

Quá trình stop out tài khoản

Khi margin level giảm xuống thấp hơn tỷ lệ stop out theo quy định của sàn Forex thì sàn sẽ tự động đóng lần lượt các lệnh đang chạy của nhà đầu tư. Lệnh thua lỗ nhiều nhất sẽ bị đóng trước, sau đó, nếu margin level tăng lên đến mức an toàn thì hệ thống sẽ tự động ngưng, nhưng nếu margin level vẫn thấp hơn mức stop out thì sàn sẽ tiếp tục đóng lệnh tiếp theo, quá trình này sẽ vẫn tiếp tục cho đến khi tất cả các lệnh đều đã bị đóng lại hoặc thị trường đảo chiều, hoặc các bạn bắt đầu có sự can thiệp bằng cách nạp thêm tiền vào tài khoản thì margin level tăng lên, stop out sẽ không xảy ra.

Ví dụ về stop out:

Tài khoản giao dịch của nhà đầu tư có balance là 500$. Bạn mở 5 lệnh mới, mỗi lệnh có margin là 20$. Margin call mà sàn áp dụng cho tài khoản của bạn là 100%, stop out là 50%.

Tổng số ký quỹ đã sử dụng (used margin) là 100$.

Equity tại thời điểm bắt đầu khớp lệnh là 500$

Margin level ở thời điểm khi bắt đầu khớp lệnh là (500/100) * 100% = 500%

Nếu các lệnh liên tục bị thua lỗ, margin level giảm xuống còn 100%, margin call sẽ xuất hiện.

Nếu nhà đầu tư không nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc đóng bớt lệnh và lệnh tiếp tục bị thua lỗ nhiều hơn, tại thời điểm margin level giảm xuống đến 50% là stop out xảy ra.

Tại sao sàn Forex lại áp dụng các cơ chế margin call?

Như đã nói, margin call xuất hiện để cảnh báo nhà đầu tư rằng dự đoán của các bạn đang đi sai hướng, lệnh của các bạn đang bị thua lỗ và cần có biện pháp can thiệp kịp thời để tránh trường hợp mất trắng hoặc nợ lại sàn.

Khi margin call xuất hiện mà các bạn không can thiệp để cải thiện tỷ lệ margin level thì buộc lòng sàn Forex phải đóng lệnh của bạn lại nếu margin level tiếp tục giảm sâu vì họ không muốn các bạn mất nhiều hơn số tiền đang có trong tài khoản. Nếu không đóng lệnh mà thị trường vẫn tiếp tục chống lại bạn thì tài khoản sẽ bị âm. Lúc này, các bạn đang nợ lại sàn một khoản tiền, hay nói cách khác là sàn đã cho bạn ứng trước để trả cho người giao dịch đối ứng với bạn trên thị trường. Khi nào bạn nạp thêm tiền vào tài khoản thì sàn sẽ tự động trừ nợ. Sàn Forex sử dụng cơ chế stop out để tránh trường hợp các bạn không nạp thêm tiền vào tài khoản hay nói cách khác là trốn nợ.

Cách giao dịch tránh margin call là gì?

Nếu margin call xuất hiện thì các bạn vẫn còn cơ hội để cứu vãn nhưng một khi stop out xảy ra thì coi như là xác nhận thua lỗ. Chính vì thế, trong 2 cơ chế này thì stop out đáng sợ hơn rất nhiều và điều cần làm là đừng bao giờ để nó xảy ra.

Tuy nhiên, khoảng cách từ margin call đến stop out là rất ngắn, trong trường hợp thị trường biến động mạnh và margin level đang giảm thì sẽ giảm rất nhanh, điều này khiến margin call và stop out dường như xảy ra đồng thời. Nên có rất nhiều trường hợp lệnh tự động bị đóng lại mà không có bất kỳ một thông báo nào xảy ra. Chính vì vậy, tốt hơn hết là đừng để sàn forex phải cảnh báo ký quỹ hay margin call. Margin call không xuất hiện thì chắc chắn stop out sẽ không xảy ra.

Đặt stop loss cho tất cả các lệnh giao dịch

Stop loss là công cụ hiệu quả nhất giúp các bạn giới hạn mức thua lỗ cho từng lệnh một cách tự động khi thị trường đi ngược hướng dự đoán mà không cần phải ngồi canh hàng giờ trên máy tính. Khi thua lỗ được giới hạn cố định thì đồng nghĩa với việc margin level cũng sẽ chỉ giảm đến một mức đã được định trước nên chắc chắn là margin call sẽ không xuất hiện, stop out sẽ càng không có cơ hội để xảy ra.

Ngoài ra, stop loss còn là công cụ quản trị rủi ro không thể thiếu trong giao dịch Forex, các nhà đầu tư chuyên nghiệp còn xem stop loss là một nguyên tắc giao dịch thì không có lý do gì để chúng ta, những nhà đầu tư mới lại bỏ qua nó.

Giao dịch với khối lượng nhỏ

Khối lượng nhỏ thì margin của lệnh sẽ thấp, dẫn đến margin level sẽ cao hơn, khoảng cách từ lúc lệnh được khớp đến khi trường hợp xấu nhất xảy ra là margin call cũng sẽ xa hơn. Tổng khối lượng giao dịch cho tất cả các lệnh không quá 5% tổng số dư tài khoản là chiến lược thường được sử dụng nhất.

Sử dụng đòn bẩy hợp lý

Đối với một nhà đầu tư mới, vốn ít thì việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch là một điều tất yếu. Đòn bẩy sẽ giúp họ tối đa hóa lợi nhuận trên số vốn nhỏ nhưng đòn bẩy càng cao thì rủi ro càng lớn. Một tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ giúp bạn kiếm tiền nhiều hơn và nhanh hơn nhưng cũng sẽ khiến bạn thua lỗ nhiều hơn và cũng nhanh hơn tương ứng. Tuy nhiên, việc sử dụng một tỷ lệ đòn bẩy thấp sẽ khiến cho số tiền ký quỹ margin tăng lên, margin level giảm xuống, trong trường hợp thị trường đi ngược xu hướng thì margin call sẽ đến nhanh hơn.

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

• Khoe lợi nhuận Forex, những chiêu trò câu khách bạn dễ mắc phải

• Các chiêu trò đảm bảo thua lỗ của sàn Forex bạn cần biết