Khái niệm về đòn bẩy

Trader hãy theo dõi ví dụ về đòn bẩy dưới đây, để thấy được sức hấp dẫn của chiến lược carry Trader khi sử dụng đòn bẩy.

Ví dụ: lãi suất USD đang là 2%/năm, lãi suất EUR là 6%/năm. Bạn nhận thấy có sự chênh lệch đáng kể giữa lãi suất giữa 2 đồng tiền nên quyết định thực hiện chiến lược carry trade bằng cách mua cặp EUR/USD với khối lượng 1 lot, tỷ giá hiện tại là 1.11500. Nếu không sử dụng đòn bẩy, tài khoản của bạn phải có ít nhất 111,500 USD để mua được 100,000 EUR.

Giả sử Trader sử dụng tỷ lệ đòn bẩy là 1:100. Số tiền ký quỹ cho giao dịch này sẽ là 1,115 USD, suy ra số tiền bạn đi vay sẽ là 110,385 USD.

Sau một năm, số tiền lãi bạn phải trả khi vay USD là 110,385 x 2% = 2,208 USD

Số tiền lãi bạn nhận được khi nắm giữ EUR là 100,000 x 6% = 6,000 EUR.

Giả sử tỷ giá của EUR/USD sau một năm không đổi, suy ra lợi nhuận có được từ chiến lược carry trade là: 6,000 x 1.11500 – 2,208 = 4,482 USD. Với 1,115 USD ban đầu, bạn đã kiếm được lợi nhuận 4,482 USD sau một năm, tương đương với 402%, quá hấp dẫn đúng không?

Cách sử dụng chiến lược carry Trade hiệu quả

Khi thực hiện chiến lược carry Trade trong thị trường Forex, tức là Trader đang giao dịch thông qua việc mua hay bán một cặp tiền tệ.

Một điều chắc chắn, khi giao dịch sẽ có hai khả năng xảy ra có thể sẽ thu được lợi nhuận hoặc thua lỗ dựa trên sự chênh lệch giá của cặp tiền tệ. Đây chính là đặc điểm của giao dịch CFDs trong thị trường Forex. Chính vì thế, khi xét đến tính hiệu quả của carry Trade, chúng ta phải xét cả tính hiệu quả của chiến lược giao dịch CFDs.

Ví dụ: Nếu cặp EUR/USD sau một năm rớt giá nghiêm trọng, lệnh của bạn sẽ bị lỗ, mặc dù chiến lược carry Trade thu về lợi nhuận nhưng chắc chắn sẽ không thể bù đắp được thua lỗ cho giao dịch này.

Ngược lại, nếu cặp EUR/USD tăng giá thì đây sẽ là tình huống tuyệt vời nhất. Lệnh Buy của bạn vừa có lợi nhuận và carry Trade cũng mang về lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.

Chính vì thế, giao dịch chênh lệch lãi suất hay carry Trade không phải lúc nào cũng hiệu quả và khả thi, mặc dù luôn tồn tại sự chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền.

Như vậy, chênh lệch lãi suất chỉ hiệu quả khi đáp ứng 2 điều kiện sau:

Tồn tại sự chênh lệch giá giữa 2 đồng tiền trong một cặp tỷ giá và chênh lệch là đủ lớn

Giao dịch carry Trade phải phù hợp với hướng đi của thị trường.

Điều kiện thứ nhất là điều kiện tất yếu để carry trade được thực hiện.

Điều kiện thứ hai có nghĩa là khi nhận thấy cơ hội để tiến hành sử dụng carry Trade (nhận thấy sự chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền), chúng ta phải xác định được điểm vào lệnh mua hay bán cặp tiền đó. Tuy nhiên, để chiến lược này có thể đem về lợi nhuận, Trader cần phải nhận định thị trường sẽ tăng hay giảm trong thời gian tới.

Giả sử lãi suất của AUD đang cao hơn so với lãi suất của USD. Chiến lược carry Trade lúc này sẽ là mua cặp AUD/USD. Nhưng khi phân tích thị trường, mọi thông tin đều bất lợi, các kết quả phân tích đều dự đoán tỷ giá AUD/USD sẽ giảm. Nếu vẫn thực hiện giao dịch carry Trade và thị trường đi đúng như phân tích, nghĩa là giá sẽ giảm, Trader sẽ có lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất nhưng sẽ thua lỗ từ chênh lệch giá, sử dụng carry Trade lúc này thực sự sẽ không hiệu quả.

Ví dụ thực tế về carry Trade trên thị trường Forex

Vào ngày 5/6/2014, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ra quyết định cắt giảm lãi suất tái cấp vốn từ 0.25% xuống còn 0.15%, trong khi các quốc gia khác vẫn duy trì lãi suất không đổi, chẳng hạn như Úc hay Mỹ. Lãi suất trên thị trường Hoa Kỳ lúc bấy giờ vẫn là 0.25%. Nhờ vào chính sách này của ECB đã tạo điều kiện cho giới đầu tư kinh doanh loại hình chênh lệch lãi suất carry Trade.

Ngoài ra, ECB cũng đã trở thành Ngân hàng Trung ương đầu tiên thi hành lãi suất chủ chốt âm khi cắt giảm lãi suất tiền gửi dự trữ của các ngân hàng xuống -0,1%, cùng với nhiều yếu tố khác làm cho đồng EUR mất giá.

Chênh lệch lãi suất giữa EUR và USD cùng với việc  xu hướng mất giá đồng EUR đã tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư thực hiện chiến lược carry Trade.

Nhiều Trader Sell cặp EUR/USD, làm cho tỷ giá giảm mạnh 3165 pips, kể từ đầu tháng 6/2014 cho đến đầu tháng 3/2015. Trader nào nhanh chóng nhận ra sự chênh lệch lãi suất, đồng thời phân tích chính xác hướng đi của giá, đã thu được lợi nhuận hấp dẫn nhờ vào giao dịch này.

Swap là gì?

Mối quan hệ giữa chiến lược carry Trade và phí qua đêm (phí swap)

Trader được biết đến khái niệm swap là phí qua đêm, phí này được tính dựa trên chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền của cặp tỷ giá.

Chính vì thế, để biết được lãi suất của các đồng tiền có đang chênh lệch hay không và mức chênh lệch là cao hay thấp, Trader chỉ cần nhìn vào swap.

Để xem được swap của một cặp tỷ giá, Trader kích chuột phải vào cặp tỷ giá đó trên khung Market Watch, sau đó chọn Specification.

Swap long là phí swap được tính cho lệnh Buy, swap short là phí swap được tính cho lệnh Sell.

Một swap dương nghĩa là phần chênh lệch lãi suất mà trader được nhận, swap âm là phần chênh lệch lãi suất phải trả.

Nếu muốn thực hiện chiến lược carry Trade, các bạn phải chọn swap có giá trị dương. Ví dụ, ở hình trên là swap của cặp USD/MXN, để thực hiện chiến lược carry Trade, các bạn phải chọn swap short, nghĩa là phải đặt lệnh Sell trên cặp tiền này. Nếu hướng giao dịch theo carry Trade phù hợp với dự đoán của bạn về hướng đi của giá (giá sẽ giảm) thì giao dịch carry Trade được thực hiện. Ngược lại, không nên thực hiện chiến lược carry Trade.

Phí swap càng cao, chứng tỏ chênh lệch lãi suất càng lớn, đặc biệt là trên các cặp ngoại lai như USD/MXN hay USD/TRY.

Những rủi ro khi giao dịch chênh lệch lãi suất Carry Trade

Khi thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất trên thị trường Forex là Trader cũng đang giao dịch chênh lệch giá trên thị trường này. Lợi nhuận mang về đến từ 2 nguồn: một là lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, hai là lợi nhuận từ chênh lệch giá.

Rủi ro chênh lệch lãi suất đến từ việc xác định sai vị thế giao dịch. Lãi suất của đồng EUR cao hơn đồng USD nhưng bạn lại đặt lệnh bán trên cặp tiền này. Rủi ro này xuất phát từ việc tiếp nhận và phân tích thông tin không chính xác. Một kỹ năng rất quan trọng hỗ trợ trong giao dịch theo chiến lược carry Trade chính là kỹ năng phân tích cơ bản và lãi suất chính là yếu tố được quan tâm hàng đầu.

Lãi suất được công bố bởi Ngân hàng Trung ương của các quốc gia. Bên cạnh đó, lãi suất cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế khác như lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp…nếu không phân tích các thông tin này một cách chính xác thì nhận định về lãi suất của đồng tiền quốc gia đó sẽ dễ bị sai lệch.

Để hạn chế được rủi ro này, các bạn nên nghiên cứu kỹ về nền kinh tế của các đồng tiền mà bạn quan tâm và phát triển kỹ năng phân tích cơ bản. Bên cạnh đó, thường xuyên theo dõi phí swap của các cặp tiền để kịp thời nắm bắt những cơ hội carry Trade tốt.

Rủi ro chênh lệch giá chính là việc các bạn dự đoán sai hướng đi của thị trường hoặc do quản lý vốn không tốt. Để hạn chế rủi ro này, cách duy nhất là các bạn phải đầu tư vào kiến thức. Mà kiến thức trên thị trường này là vô tận, để thành công thì nhất định phải trải qua một chặng đường khá dài, tùy thuộc vào sự nỗ lực và kiên trì của mỗi người.

Một số lưu ý khi giao dịch chênh lệch lãi suất Carry Trade

Chiến lược carry Trade chỉ có tác dụng trong dài hạn, vì chỉ khi lệnh của bạn để qua đêm thì mới được tính chênh lệch lãi suất. Vì thế, để giao dịch chiến lược này hiệu quả, Trader cần có kỹ năng phân tích giá trên những khung thời gian lớn hơn như D1, W1 hoặc MN1…

Chiến lược carry Trade đòi hỏi các bạn phải biết kết hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản để nhận định chính xác về lãi suất và giá trị đồng tiền của các quốc gia. Phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian lớn để dự đoán xu hướng của giá trong dài hạn.

Một giao dịch carry Trade hiệu quả khi chọn được cặp tiền có chênh lệch lãi suất cao, bạn có thể dựa vào swap để tìm hiểu thêm. Thông thường, các cặp ngoại lai sẽ có phí swap cao nhưng những cặp này ít được các trader quan tâm, vì phí giao dịch spread lớn, phân tích biến động giá trên những cặp này cũng khó khăn hơn so với các cặp tiền chính. Đây cũng là một bất lợi của carry Trade.

BÀI VIẾT LIÊN QUAN

➤ Cách để kiếm tiền trên thị trường Forex Trader cần biết

➤ Cách giao dịch Forex theo hệ thống Symphonie Trader | Forex Factory

CẢM ƠN NHÀ ĐẦU TƯ ĐÃ THEO DÕI NHỮNG CHIA SẺ CỦA CHÚNG TÔI

MỌI THẮC MẮC CÁC BẠN LIÊN HỆ